Muhtemelen bu konuya, pek çok trading forumunda rastlamışsınızdır. Hatta sizin de başınıza birkaç kere gelmiştir. Kafanızı duvarlara vurmak istediniz öyle değil mi? Bu durumun adı stop avcılığıdır.
İşte size tipik bir işlem: USD/JPY paritesinin yükseleceğine ikna oldunuz. 123,40 seviyesinde uzun bir pozisyon açtınız ve stop emrini de, aşikar çift dipin hemen altına, 123,05 seviyesine yerleştirdiniz. Başlangıç hedefinizi 124,50 seviyesine ayarladınız ve böylece en az 3:1 risk kazanç oranı elde ettiniz. Ne yazık ki, piyasa sizin aleyhinize hareket etmeye başladı ve destek seviyesi kırılmaya başladı. Stop emri seviyesine ulaşıldı ve pozisyonunuz kapandı. Tabii ki tam vaktinde durduğunuz için mutlu oldunuz! Destek seviyesi kırıldığına göre kim bilir düşüş daha ne kadar devam edecekti öyle değil mi?
Değil. Bilin bakalım sonra ne olacak. Sanırım anladınız... Stop emri ile işlem kapandıktan sonra, fiyat tam bir dönüş yaptı ve ilk başta düşündüğünüz gibi yükselmeye başladı. Daha sonra bir baktınız ki, parite 124.00 seviyesini geçip 125.00 seviyesine arkasında bile bakmadan ulaşmış. Çıldırmamak işten değil. “Keşke stop emrimi biraz daha aşağıya koysaydım. Ne kötü şans!” diye düşünmeye başladınız. Ancak bu durumun sorumlusu gerçekten kötü şans mı?
En son trading deneyimlerimden birini anlatayım. Kullandığım istatistiksel trading aracına dayanarak, yaklaşık 0,7530 seviyesinde AUD/USD paritesinde kısa pozisyon aldım ve lokal tepenin üzerinde olan 0,7570 seviyesine stop emrimi yerleştirdim. Önümüzdeki birkaç hafta içinde fiyatların 0,7300 seviyesinin altına düşmesini bekliyordum. Bir iki gün içinde, fiyat yükseldi, stop emrime ulaştı ve sonra 0,7540 seviyesindeki konsolidasyon alanına geri döndü.
Şimdi, son yükseliş yüzünden, 0,7570 seviyesi yakınlarındaki grafik üzerinde iki lokal yüksek seviye oluştu. Son işlemin cesaretimi kırmasına izin vermeyerek, 0.7530 bölgesinde kısa pozisyonumu yeniden girdim ve bu sefer stop emrimi, son sıçramanın hemen üstüne 0.7580 seviyesine yerleştirdim. Herşey bir yana, fiyatın tekrar bu destek seviyesinden kırılma ihtimali yoktu. Ancak bir süre sonra bu ihtimalin olduğunu gördüm! Fiyat tekrar yükseldi, stop emrime ulaştı ve ikinci kez pozisyonum kapandı. Daha da sinir bozucu olan durum ise, stop seviyeme ulaşılır ulaşılmaz, fiyatın tekrar beklediğim yöne doğru dönmesiydi!
Ian Fleming’in Goldfinger adlı karakteri, bir keresinde şöyle demişti:
“Bir şans, iki tesadüf, üç ise düşman işidir.” (Burada James Bond müziği girsin…) "
Ancak tabii ki, başka birisinin özel olarak stop emirlerime yönelik hareket ettiğini düşünecek kadar paranoyaklaşmamıştım. Herşeyden önce, pozisyonlarımın miktarları o kadar küçüktü ki, hiçkimse onları izlemeye zahmet edemezdi. Ayrıca da bu işlemleri deneme hesabımda yapıyordum! Ama bahse girerim, stop emirlerini, en son yüksek seviyenin hemen üzerindeki açık pozisyona yerleştiren tek mankafa ben değildim. Muhtemelen o fiyat bölgesinde birkaç al-stop emirleri vardı ve bence kesinlikle birisi bu stop emirlerinin peşindeydi. Bu hayali kişi, stop avcısı olabilirdi.
Şimdi, stop avcısı nedir ve stop emirlerini avlamak tam olarak ne demektir? Stop avcısı, diğer yatırımcıların stop emirlerini, kendi çıkarı için tetikleyecek girişimlerde bulunan piyasa oyuncusudur. Genellikle piyasayı, kısa bir süre için belli bir derecede hareket ettirme yetenekleri vardır. Stop avcısı, müşterileri ile rekabet halinde işlem yapan bir FOREX aracı kurumunun işlem masası veya piyasadaki büyük bir oyuncu da olabilir.
Stop avcıları, pek çok yatırımcının, piyasanın belli bir yöne doğru hareket edeceğine inandığı en uygun ortamlarda çalışır. Yatırımcılar pozisyon açtıkça, deneyimsiz olanlar (yukarıda işlemde benim örneğimde olduğu gibi), stop emirlerini, fiyat diğer yöne doğru hareket ederse zararı kesmek için belirgin bölgelere yerleştirir. Stop avcıları, amatörlerin stop emirlerini yerleştirecekleri yerleri az çok bilir bu nedenle de piyasayı bu emirleri tetikleyecek şekilde hareket ettirmeye çalışır. Bu durum, bir stop avcısının, piyasa herkesin beklentisi yönünde hareket etmeye başlamadan önce iyi bir fiyattan işleme girmesini sağlayabilir.
Örneğin, yukarıda anlattığım kısa pozisyon işlemimde, piyasanın düşüşe geçeceğine dair pek çok gösterge vardı. Stop avcıları, pek çok traderın kısa pozisyon aldığını ve muhtemelen satın alma- stop emirlerini 0,7570 alanına yerleştireceklerini biliyordu. Bu yüzden neden bu akıllı stop avcıları, pek çok istekli amatör, 0.7570 seviyesinde alış yapmak isterken 0.7530 seviyesinde kısa posizyonla işleme girmesin ki? Böylece, fiyatı 0,7570 seviyesine çıkaracak şekilde hareket ediyorlar ve benim satın alma-stop emrim tetiklendiğinde, bilin bakalım kimden alış yapmış oluyorum? Evet doğru bildiniz. İyi bir fiyattan (onlar için) bana satış yapan stop avcılarından. Artık piyasadan çıkıyorum ve stop avcıları, kısa pozisyonumu, girdiğim fiyatın 40 pip üzerindeki bir fiyattan aldı. Benim 40 piplik kaybım varken, stop avcıları, normal durumdan 40 pip daha iyi bir fiyattan işleme girdi. Daha sonra, piyasa beklendiği gibi düşüşe geçtiğinde, stop avcıları, bankaya doğru giderken kahkahalar atıyorken ben de sandalyeme oturmuş kafamda kalan saçları yolmaya çalışıyordum!
Herkesin, piyasanın yükselmesini beklediği bir durumda, tam tersi durumun işe yarayabileceğini unutmayın. Amatörler, satış-stop emirlerini, piyasanın biraz altındaki aşikar noktaya yerleştirir ve stop avcıları da bu satış-stop emirlerini tetiklemek için piyasanın düşmesine yönelik çalışır. Daha sonra amatörler, panik içinde uzun pozisyonlarını satarken, stop avcıları da gelecek yükseliş beklentisiyle güzel fiyatlardan satın almaya başlar.
Az önce anlattığım stop avcılığı tipi, pek çok piyasa katılımcısının, fiyatların belli bir yöne doğru hareket edeceğini beklediği durumlarda kullanılır. Bu durumda, hem akıllı stop avcılarının hem de amatörlerin piyasa konusundaki görüşü aynıdır; ayıların boğalara karşı verdiği savaşta birbirlerine karşı mücadele etmezler. Stop avcılarının yapmaya çalıştığı şey, amatörlerin pozisyonlarını güzel bir fiyata satın almaktır.
Stop avcılarının, piyasayı bir grup stop emrine doğru, stopların tetiklenmesinin piyasayı aynı yönde biraz daha ilerleteceğini ve böylece daha fazla stop emrinin tetiklenmesini sağlayacağı ve kartopu etkisi yaratacağı umuduyla hareket ettirdiği durumlar vardır. Böylece kısa süreli panikler ve yükselişler oluşur. Bu durumda, stop avcıları, pozisyonları, amatörlerin ters yönünde alır ve amatörlerin panik yapmasını sağlamak için stop emirlerini tetiklemeye çalışır ve kartopunu aynı yönde ilerletmeye devam eder. Benim tahminim, bu taktiğin, FOREX’e karşılık olarak hisse senedi ve futures gibi daha az likit piyasalarda yaygındır.
İşte size tipik bir işlem: USD/JPY paritesinin yükseleceğine ikna oldunuz. 123,40 seviyesinde uzun bir pozisyon açtınız ve stop emrini de, aşikar çift dipin hemen altına, 123,05 seviyesine yerleştirdiniz. Başlangıç hedefinizi 124,50 seviyesine ayarladınız ve böylece en az 3:1 risk kazanç oranı elde ettiniz. Ne yazık ki, piyasa sizin aleyhinize hareket etmeye başladı ve destek seviyesi kırılmaya başladı. Stop emri seviyesine ulaşıldı ve pozisyonunuz kapandı. Tabii ki tam vaktinde durduğunuz için mutlu oldunuz! Destek seviyesi kırıldığına göre kim bilir düşüş daha ne kadar devam edecekti öyle değil mi?
Değil. Bilin bakalım sonra ne olacak. Sanırım anladınız... Stop emri ile işlem kapandıktan sonra, fiyat tam bir dönüş yaptı ve ilk başta düşündüğünüz gibi yükselmeye başladı. Daha sonra bir baktınız ki, parite 124.00 seviyesini geçip 125.00 seviyesine arkasında bile bakmadan ulaşmış. Çıldırmamak işten değil. “Keşke stop emrimi biraz daha aşağıya koysaydım. Ne kötü şans!” diye düşünmeye başladınız. Ancak bu durumun sorumlusu gerçekten kötü şans mı?
En son trading deneyimlerimden birini anlatayım. Kullandığım istatistiksel trading aracına dayanarak, yaklaşık 0,7530 seviyesinde AUD/USD paritesinde kısa pozisyon aldım ve lokal tepenin üzerinde olan 0,7570 seviyesine stop emrimi yerleştirdim. Önümüzdeki birkaç hafta içinde fiyatların 0,7300 seviyesinin altına düşmesini bekliyordum. Bir iki gün içinde, fiyat yükseldi, stop emrime ulaştı ve sonra 0,7540 seviyesindeki konsolidasyon alanına geri döndü.
Şimdi, son yükseliş yüzünden, 0,7570 seviyesi yakınlarındaki grafik üzerinde iki lokal yüksek seviye oluştu. Son işlemin cesaretimi kırmasına izin vermeyerek, 0.7530 bölgesinde kısa pozisyonumu yeniden girdim ve bu sefer stop emrimi, son sıçramanın hemen üstüne 0.7580 seviyesine yerleştirdim. Herşey bir yana, fiyatın tekrar bu destek seviyesinden kırılma ihtimali yoktu. Ancak bir süre sonra bu ihtimalin olduğunu gördüm! Fiyat tekrar yükseldi, stop emrime ulaştı ve ikinci kez pozisyonum kapandı. Daha da sinir bozucu olan durum ise, stop seviyeme ulaşılır ulaşılmaz, fiyatın tekrar beklediğim yöne doğru dönmesiydi!
Ian Fleming’in Goldfinger adlı karakteri, bir keresinde şöyle demişti:
“Bir şans, iki tesadüf, üç ise düşman işidir.” (Burada James Bond müziği girsin…) "
Ancak tabii ki, başka birisinin özel olarak stop emirlerime yönelik hareket ettiğini düşünecek kadar paranoyaklaşmamıştım. Herşeyden önce, pozisyonlarımın miktarları o kadar küçüktü ki, hiçkimse onları izlemeye zahmet edemezdi. Ayrıca da bu işlemleri deneme hesabımda yapıyordum! Ama bahse girerim, stop emirlerini, en son yüksek seviyenin hemen üzerindeki açık pozisyona yerleştiren tek mankafa ben değildim. Muhtemelen o fiyat bölgesinde birkaç al-stop emirleri vardı ve bence kesinlikle birisi bu stop emirlerinin peşindeydi. Bu hayali kişi, stop avcısı olabilirdi.
Şimdi, stop avcısı nedir ve stop emirlerini avlamak tam olarak ne demektir? Stop avcısı, diğer yatırımcıların stop emirlerini, kendi çıkarı için tetikleyecek girişimlerde bulunan piyasa oyuncusudur. Genellikle piyasayı, kısa bir süre için belli bir derecede hareket ettirme yetenekleri vardır. Stop avcısı, müşterileri ile rekabet halinde işlem yapan bir FOREX aracı kurumunun işlem masası veya piyasadaki büyük bir oyuncu da olabilir.
Stop avcıları, pek çok yatırımcının, piyasanın belli bir yöne doğru hareket edeceğine inandığı en uygun ortamlarda çalışır. Yatırımcılar pozisyon açtıkça, deneyimsiz olanlar (yukarıda işlemde benim örneğimde olduğu gibi), stop emirlerini, fiyat diğer yöne doğru hareket ederse zararı kesmek için belirgin bölgelere yerleştirir. Stop avcıları, amatörlerin stop emirlerini yerleştirecekleri yerleri az çok bilir bu nedenle de piyasayı bu emirleri tetikleyecek şekilde hareket ettirmeye çalışır. Bu durum, bir stop avcısının, piyasa herkesin beklentisi yönünde hareket etmeye başlamadan önce iyi bir fiyattan işleme girmesini sağlayabilir.
Örneğin, yukarıda anlattığım kısa pozisyon işlemimde, piyasanın düşüşe geçeceğine dair pek çok gösterge vardı. Stop avcıları, pek çok traderın kısa pozisyon aldığını ve muhtemelen satın alma- stop emirlerini 0,7570 alanına yerleştireceklerini biliyordu. Bu yüzden neden bu akıllı stop avcıları, pek çok istekli amatör, 0.7570 seviyesinde alış yapmak isterken 0.7530 seviyesinde kısa posizyonla işleme girmesin ki? Böylece, fiyatı 0,7570 seviyesine çıkaracak şekilde hareket ediyorlar ve benim satın alma-stop emrim tetiklendiğinde, bilin bakalım kimden alış yapmış oluyorum? Evet doğru bildiniz. İyi bir fiyattan (onlar için) bana satış yapan stop avcılarından. Artık piyasadan çıkıyorum ve stop avcıları, kısa pozisyonumu, girdiğim fiyatın 40 pip üzerindeki bir fiyattan aldı. Benim 40 piplik kaybım varken, stop avcıları, normal durumdan 40 pip daha iyi bir fiyattan işleme girdi. Daha sonra, piyasa beklendiği gibi düşüşe geçtiğinde, stop avcıları, bankaya doğru giderken kahkahalar atıyorken ben de sandalyeme oturmuş kafamda kalan saçları yolmaya çalışıyordum!
Herkesin, piyasanın yükselmesini beklediği bir durumda, tam tersi durumun işe yarayabileceğini unutmayın. Amatörler, satış-stop emirlerini, piyasanın biraz altındaki aşikar noktaya yerleştirir ve stop avcıları da bu satış-stop emirlerini tetiklemek için piyasanın düşmesine yönelik çalışır. Daha sonra amatörler, panik içinde uzun pozisyonlarını satarken, stop avcıları da gelecek yükseliş beklentisiyle güzel fiyatlardan satın almaya başlar.
Az önce anlattığım stop avcılığı tipi, pek çok piyasa katılımcısının, fiyatların belli bir yöne doğru hareket edeceğini beklediği durumlarda kullanılır. Bu durumda, hem akıllı stop avcılarının hem de amatörlerin piyasa konusundaki görüşü aynıdır; ayıların boğalara karşı verdiği savaşta birbirlerine karşı mücadele etmezler. Stop avcılarının yapmaya çalıştığı şey, amatörlerin pozisyonlarını güzel bir fiyata satın almaktır.
Stop avcılarının, piyasayı bir grup stop emrine doğru, stopların tetiklenmesinin piyasayı aynı yönde biraz daha ilerleteceğini ve böylece daha fazla stop emrinin tetiklenmesini sağlayacağı ve kartopu etkisi yaratacağı umuduyla hareket ettirdiği durumlar vardır. Böylece kısa süreli panikler ve yükselişler oluşur. Bu durumda, stop avcıları, pozisyonları, amatörlerin ters yönünde alır ve amatörlerin panik yapmasını sağlamak için stop emirlerini tetiklemeye çalışır ve kartopunu aynı yönde ilerletmeye devam eder. Benim tahminim, bu taktiğin, FOREX’e karşılık olarak hisse senedi ve futures gibi daha az likit piyasalarda yaygındır.
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder